2025年人工智能時(shí)代及越南股市投資機(jī)會(huì)報(bào)告

2025-10-6 21:23| 發(fā)布者: 何建秋16 0

摘要: 在全球人工智能（AI）投資浪潮持續(xù)升溫的背景下，越南正迎來深度融入全球科技價(jià)值鏈的歷史性機(jī)遇。這份由國(guó)泰君安發(fā)布的《2025年人工智能時(shí)代及越南股市的投資機(jī)會(huì)報(bào)告》系統(tǒng)梳理了AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、全球半導(dǎo)體與數(shù) ...

在全球人工智能（AI）投資浪潮持續(xù)升溫的背景下，越南正迎來深度融入全球科技價(jià)值鏈的歷史性機(jī)遇。

這份由國(guó)泰君安發(fā)布的《2025年人工智能時(shí)代及越南股市的投資機(jī)會(huì)報(bào)告》系統(tǒng)梳理了AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、全球半導(dǎo)體與數(shù)據(jù)中心布局演變，并聚焦越南在新一輪科技革命中的戰(zhàn)略定位與投資潛力。

報(bào)告指出，2024年全球AI市場(chǎng)規(guī)模已突破1840億美元，預(yù)計(jì)到2029年將飆升至1.1萬(wàn)億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)39.7%。

其中，生成式AI（GenAI）成為增長(zhǎng)最快的核心引擎，未來五年增速有望達(dá)到59.2%。

這一趨勢(shì)正推動(dòng)全球科技巨頭與風(fēng)投機(jī)構(gòu)加速布局，形成以半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心、AI開發(fā)與集成為主的完整價(jià)值鏈。

在這一背景下，越南憑借低成本勞動(dòng)力、年輕且高素質(zhì)的STEM人才儲(chǔ)備、優(yōu)越的地緣位置以及政府強(qiáng)有力的政策支持，正逐步成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵承接地。

目前，越南已吸引英特爾、三星、NVIDIA、Amkor等國(guó)際巨頭投資，累計(jì)FDI項(xiàng)目達(dá)174個(gè)，注冊(cè)資金近116億美元。

越南政府更于2024年出臺(tái)《半導(dǎo)體工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》，明確分三階段打造本土芯片設(shè)計(jì)與制造能力，目標(biāo)到2030年培育5萬(wàn)名半導(dǎo)體工程師，并建設(shè)首座晶圓廠。

盡管越南當(dāng)前仍主要集中于附加值較低的封裝測(cè)試（OSAT）環(huán)節(jié)，但本土企業(yè)如FPT、Viettel已開始向芯片設(shè)計(jì)與研發(fā)邁進(jìn)。

FPT已成立半導(dǎo)體子公司，獲得超7000萬(wàn)顆芯片訂單，并計(jì)劃與NVIDIA共建2億美元AI工廠。

與此同時(shí)，越南數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2024年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)21.6億美元，得益于5G商用、云計(jì)算普及及國(guó)際科技企業(yè)本地化部署需求。

報(bào)告認(rèn)為，AI時(shí)代為越南股市帶來結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇。

重點(diǎn)推薦四類標(biāo)的：一是覆蓋AI全產(chǎn)業(yè)鏈的科技龍頭FPT；二是受益于5G與智慧城市建設(shè)的電信基建商CTR；三是為半導(dǎo)體生產(chǎn)提供關(guān)鍵原材料黃磷的化工企業(yè)DGC；四是布局工業(yè)區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)據(jù)中心的綜合服務(wù)商TTN。

總體來看，越南正從“世界工廠”向“區(qū)域科技樞紐”轉(zhuǎn)型。

雖然在核心技術(shù)、人才儲(chǔ)備和能源配套方面仍面臨挑戰(zhàn)，但在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)與AI技術(shù)擴(kuò)散的雙重驅(qū)動(dòng)下，越南有望在2025年及未來成為亞太地區(qū)不可忽視的科技投資新高地。

出品方：國(guó)泰君安
發(fā)布時(shí)間：2025年
文檔頁(yè)數(shù)：59頁(yè)