2025年AI Agent行業(yè)深度報(bào)告

2025-10-6 19:22| 發(fā)布者: 劉火云64 0

摘要: AI Agent正從“工具”邁向“自主決策體”，一場(chǎng)由大模型驅(qū)動(dòng)的智能革命正在加速到來。根據(jù)銀河證券最新發(fā)布的行業(yè)深度報(bào)告，2025年不僅是AI Agent技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破的一年，更是其商業(yè)模式從“提供工具”向“交付價(jià)值 ...

AI Agent正從“工具”邁向“自主決策體”，一場(chǎng)由大模型驅(qū)動(dòng)的智能革命正在加速到來。

根據(jù)銀河證券最新發(fā)布的行業(yè)深度報(bào)告，2025年不僅是AI Agent技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破的一年，更是其商業(yè)模式從“提供工具”向“交付價(jià)值”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

這場(chǎng)變革不僅重塑了人機(jī)交互方式，更催生了千億級(jí)算力需求與全新的產(chǎn)業(yè)投資圖譜。

報(bào)告指出，海外AI Agent應(yīng)用的日活用戶規(guī)模持續(xù)攀升，帶動(dòng)token使用量激增。

以ChatGPT、Gemini為代表的海外AI產(chǎn)品月活總量穩(wěn)步上升，而國(guó)內(nèi)整體活躍度相對(duì)較弱，唯有字節(jié)跳動(dòng)旗下的“豆包”表現(xiàn)亮眼——截至2025年5月，其日均tokens使用量已突破16.4萬億，同比增長(zhǎng)超137倍，成為國(guó)內(nèi)AI生態(tài)的領(lǐng)跑者。

與此同時(shí)，火山引擎占據(jù)國(guó)內(nèi)公有云大模型調(diào)用量46.4%的市場(chǎng)份額，進(jìn)一步鞏固了字節(jié)在AI基礎(chǔ)設(shè)施層的戰(zhàn)略地位。

在技術(shù)層面，AI Agent已完成四大范式升級(jí)：一是環(huán)境感知從單一文本轉(zhuǎn)向多模態(tài)融合，Claude Opus 4、字節(jié)TARS等模型已具備圖像理解與跨模態(tài)推理能力；二是規(guī)劃能力從線性思維（CoT）進(jìn)化為自主決策，支持復(fù)雜任務(wù)拆解與長(zhǎng)期執(zhí)行；三是工具使用從API調(diào)用邁向視覺交互與協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)化，MCP（模型上下文協(xié)議）和A2A（Agent to Agent）協(xié)議的推出，實(shí)現(xiàn)了不同模型與智能體之間的無縫協(xié)作；四是記憶能力從短期緩存躍遷至長(zhǎng)期增強(qiáng)，RAG與MemGPT技術(shù)讓AI具備跨會(huì)話記憶與個(gè)性化服務(wù)能力。

更深遠(yuǎn)的影響來自商業(yè)模式的重構(gòu)。

企業(yè)級(jí)AI Agent正成為SAAS廠商彎道超車的契機(jī)。

傳統(tǒng)軟件服務(wù)商憑借深厚的行業(yè)Know-how，正在將AI Agent深度嵌入OA、ERP、CRM、財(cái)稅、金融、制造等核心業(yè)務(wù)流程。

報(bào)告預(yù)測(cè)，企業(yè)服務(wù)、金融風(fēng)控、營(yíng)銷電商、供應(yīng)鏈管理將成為AI Agent落地最快的六大領(lǐng)域。

典型案例如漢得信息推出“得·靈”AI平臺(tái)，稅友股份發(fā)布“犀友”大模型，均致力于將AI從輔助工具升級(jí)為決策中樞。

算力需求隨之爆發(fā)式增長(zhǎng)。

報(bào)告測(cè)算顯示，2026年至2028年，全球AI Agent推理算力需求增速將分別達(dá)到8倍、3.5倍和2.5倍，遠(yuǎn)超英偉達(dá)等芯片廠商的技術(shù)迭代速度。

即便NVIDIA未來幾年推出性能提升數(shù)倍的新一代GPU，仍難以填補(bǔ)供需缺口。

這意味著“算力剪刀差”將持續(xù)擴(kuò)大，為國(guó)內(nèi)NV鏈上下游企業(yè)帶來歷史性機(jī)遇。

投資方向上，報(bào)告建議重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一是受益于海外算力緊缺的服務(wù)器與硬件鏈，如工業(yè)富聯(lián)、華勤技術(shù)及光模塊、CPO相關(guān)企業(yè)；二是綁定字節(jié)AI生態(tài)的核心合作伙伴，包括潤(rùn)澤科技、萬國(guó)數(shù)據(jù)等；三是深耕垂直行業(yè)的AI Agent卡位型企業(yè)，覆蓋電商、金融、工業(yè)、辦公、醫(yī)療等多個(gè)賽道。

AI Agent不再是概念炒作，而是正在兌現(xiàn)價(jià)值的真實(shí)生產(chǎn)力革命。

出品方：銀河證券
發(fā)布時(shí)間：2025年