2025年AI賦能資產(chǎn)配置研究報告

2025-10-6 19:13| 發(fā)布者: 派大星15 0

摘要: 近日，國信證券發(fā)布《AI賦能資產(chǎn)配置（十三）：DeepSeek讀滬深300 ESG報告（上篇）》研究報告，深入探討如何利用AI大模型高效研讀上市公司ESG報告，提升投資研究效率。該報告以DeepSeek-R1推理模型為核心工具，系統(tǒng) ...

近日，國信證券發(fā)布《AI賦能資產(chǎn)配置（十三）：DeepSeek讀滬深300 ESG報告（上篇）》研究報告，深入探討如何利用AI大模型高效研讀上市公司ESG報告，提升投資研究效率。

該報告以DeepSeek-R1推理模型為核心工具，系統(tǒng)性梳理了AI在ESG報告分析中的應(yīng)用方法論、典型企業(yè)案例及精讀框架，為投資者提供了前沿的技術(shù)路徑與實操指南。

報告指出，AI大模型特別是具備深度推理能力的DeepSeek-R1模型，在處理復(fù)雜、結(jié)構(gòu)化的ESG報告時展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。

相較于通用模型V3，R1模型更擅長邏輯分析與多步驟推理，適合用于研究型任務(wù)。

使用時應(yīng)遵循三大原則：一是選用R1推理模型進(jìn)行深度分析；二是提示詞需簡潔明確，避免過度指令干擾模型自主推理；三是杜絕“角色扮演”類指令，以免影響輸出質(zhì)量。

同時，報告提醒使用者警惕“迭代陷阱”和“指令陷阱”，建議采用漸進(jìn)式交互方式，通過多輪對話不斷優(yōu)化結(jié)果。

在具體操作層面，研究團(tuán)隊設(shè)計了一套標(biāo)準(zhǔn)化提示詞模板：“基于______行業(yè)_____公司的2023年和2024年ESG報告，研究該公司ESG表現(xiàn)……”并強(qiáng)調(diào)所有分析必須嚴(yán)格基于上傳的PDF內(nèi)容，確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性優(yōu)先于信息豐富度，有效降低AI幻覺風(fēng)險。

通過對滬深300成分股的ESG評分分析，報告發(fā)現(xiàn)截至2025年5月7日，超40%公司評分集中在7-8分區(qū)間，僅2家公司評分突破9分。

其中，萬科A以9.05分位居榜首，成為中國ESG表現(xiàn)最佳上市公司。

其核心優(yōu)勢在于構(gòu)建了“戰(zhàn)略-執(zhí)行-創(chuàng)新-披露”閉環(huán)管理體系，在綠色建筑、零碳技術(shù)、廢棄物資源化、保障性住房及公司治理等方面形成領(lǐng)先實踐，并主導(dǎo)多項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，信息披露顆粒度與國際接軌程度均屬行業(yè)標(biāo)桿。

此外，報告還重點關(guān)注ESG進(jìn)步顯著的企業(yè)。

小商品城憑借治理體系重構(gòu)與環(huán)境指標(biāo)突破，ESG評級從B躍升至AA，成為進(jìn)步最快企業(yè)；天齊鋰業(yè)通過優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)、完成范圍三碳盤查、提升供應(yīng)鏈管理，評分大幅提升；福斯特則依靠系統(tǒng)性節(jié)能改造（年節(jié)電1億度）、循環(huán)經(jīng)濟(jì)深化（固廢回用率達(dá)98.5%）和數(shù)據(jù)透明化建設(shè)，實現(xiàn)全面躍升。

為幫助投資者高效閱讀ESG報告，報告提出“五維精讀框架”：一是報告概覽與背景分析，快速掌握時效性與榮譽獎項；二是ESG戰(zhàn)略與管理體系，關(guān)注治理架構(gòu)與利益相關(guān)方溝通；三是核心議題分析，按環(huán)境、社會、治理三大維度拆解關(guān)鍵指標(biāo)；四是采用“治理-戰(zhàn)略-影響與風(fēng)險管理-指標(biāo)與目標(biāo)”四要素框架，契合監(jiān)管要求；五是查閱附錄與參考，核實數(shù)據(jù)來源與合規(guī)依據(jù)。

該研究不僅展示了AI技術(shù)在金融研究中的實際應(yīng)用價值，也為ESG投資提供了可復(fù)制的分析范式。

值得注意的是，報告多次強(qiáng)調(diào)AI生成內(nèi)容存在隨機(jī)性與信息偏差風(fēng)險，相關(guān)結(jié)論僅供研究參考，不構(gòu)成投資建議。

出品方：國信證券
發(fā)布時間：2025年