報(bào)告派研讀：2025年云計(jì)算IaaS行業(yè)深度報(bào)告

2025-10-21 20:33| 發(fā)布者: 何建秋6 0

摘要: 人工智能正深刻重構(gòu)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)格局，IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）作為云生態(tài)的底層支柱，正在迎來由AI驅(qū)動(dòng)的新一輪增長(zhǎng)周期。根據(jù)國海證券發(fā)布的《計(jì)算機(jī)行業(yè)專題：云計(jì)算IaaS，AI成新增長(zhǎng)極，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)》報(bào)告，AI已成 ...

人工智能正深刻重構(gòu)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)格局，IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）作為云生態(tài)的底層支柱，正在迎來由AI驅(qū)動(dòng)的新一輪增長(zhǎng)周期。

根據(jù)國海證券發(fā)布的《計(jì)算機(jī)行業(yè)專題：云計(jì)算IaaS，AI成新增長(zhǎng)極，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)》報(bào)告，AI已成為全球頭部云廠商增長(zhǎng)的核心引擎，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)入智能化新階段。

報(bào)告指出，云計(jì)算歷經(jīng)資源云化、云原生化、算力泛在化三個(gè)階段后，自2023年ChatGPT引爆大模型熱潮以來，正式邁入“智能化”階段。

這一轉(zhuǎn)變不僅催生了智能云計(jì)算市場(chǎng)，更對(duì)傳統(tǒng)IaaS架構(gòu)進(jìn)行了全面技術(shù)重構(gòu)。

AI IaaS與通用IaaS在計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)三大核心資源上存在顯著差異：計(jì)算方面，GPU、TPU、NPU等異構(gòu)芯片取代CPU成為主流；存儲(chǔ)系統(tǒng)需支持TB至PB級(jí)數(shù)據(jù)吞吐，強(qiáng)調(diào)高吞吐與低延遲；網(wǎng)絡(luò)層面則普遍采用InfiniBand、RoCE等高性能RDMA技術(shù)替代傳統(tǒng)以太網(wǎng)，以應(yīng)對(duì)萬卡級(jí)集群訓(xùn)練帶來的通信壓力。

市場(chǎng)空間方面，全球IaaS增速持續(xù)回升。

Gartner數(shù)據(jù)顯示，2024年全球IaaS市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1718億美元，同比增長(zhǎng)22.5%，較2023年提升6.3個(gè)百分點(diǎn)。

未來隨著AI大模型訓(xùn)練與推理需求釋放，預(yù)計(jì)到2030年全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將逼近2萬億美元。

國內(nèi)IaaS市場(chǎng)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，艾瑞咨詢預(yù)測(cè)2025年中國IaaS規(guī)模將達(dá)4355.2億元，年復(fù)合增速保持高位，并有望在2029年接近8000億元。

當(dāng)前云計(jì)算市場(chǎng)集中度極高。

2024年全球IaaS前五大廠商——亞馬遜（37.7%）、微軟（23.9%）、谷歌（9.0%）、阿里巴巴（7.2%）和華為（4.1%）合計(jì)占據(jù)82.1%市場(chǎng)份額。

下一階段競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向“智能云”，四巨頭AWS、Azure、Google Cloud、阿里云正圍繞AI基礎(chǔ)設(shè)施投入、大規(guī)模計(jì)算集群、頂級(jí)大模型能力及自研AI芯片展開全面卡位戰(zhàn)，據(jù)稱占據(jù)全球智能云約80%份額。

在國內(nèi)，阿里云仍穩(wěn)居公有云市場(chǎng)第一，但字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎憑借超60%的年增速快速追趕，目標(biāo)2030年?duì)I收破千億元，成為最具威脅的競(jìng)爭(zhēng)者。

從頭部廠商表現(xiàn)看，AI業(yè)務(wù)已成為拉動(dòng)收入增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力。

微軟AI服務(wù)在2025年Q2為Azure貢獻(xiàn)了16個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)，Azure AI Foundry財(cái)年處理token量同比增長(zhǎng)超7倍；阿里云AI相關(guān)業(yè)務(wù)連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。

亞馬遜、谷歌云AI訂單也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，積壓訂單分別達(dá)1950億和1060億美元，遠(yuǎn)超同期收入增速，反映出市場(chǎng)需求旺盛且供不應(yīng)求。

為滿足AI算力需求，全球云廠商正大幅加碼資本開支，重點(diǎn)投向智算中心與AI芯片。

2025年，亞馬遜計(jì)劃支出1050億美元，微軟預(yù)算800億美元用于智算建設(shè)，谷歌將資本開支從750億上調(diào)至850億美元，阿里云更宣布未來三年AI基礎(chǔ)設(shè)施投入高達(dá)3800億元，并規(guī)劃2032年數(shù)據(jù)中心能耗較2022年提升10倍。

展望未來，大模型技術(shù)正從“更大參數(shù)”轉(zhuǎn)向“更強(qiáng)能力”，推理增強(qiáng)、多模態(tài)融合、Agent化和長(zhǎng)上下文成為主流迭代方向。

騰訊、甲骨文等企業(yè)已明確指出，行業(yè)重心正從訓(xùn)練向推理轉(zhuǎn)移。

智東西預(yù)測(cè)，到2027年中國智能算力中推理負(fù)載占比將達(dá)72%。

這意味著云廠商的價(jià)值高地也將從IaaS向PaaS、MaaS乃至SaaS層遷移，AI原生應(yīng)用和行業(yè)解決方案將成為新的增長(zhǎng)引擎。

綜合來看，當(dāng)前云廠商資本開支與收入增長(zhǎng)已形成共振，AI驅(qū)動(dòng)的云計(jì)算新周期或才剛剛開始。

盡管面臨中美博弈、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)，但在龐大算力需求和廣泛應(yīng)用落地的雙重推動(dòng)下，云計(jì)算市場(chǎng)天花板被顯著抬升。

投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注具備強(qiáng)大AI基礎(chǔ)設(shè)施布局、完善開發(fā)工具鏈和服務(wù)能力的頭部云服務(wù)商及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心企業(yè)。

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原文標(biāo)題：2025-10-21-國海證券-國海證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)專題：云計(jì)算IaaS，AI成新增長(zhǎng)極，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)
發(fā)布時(shí)間：2025年
出品方：國海證券
文檔頁數(shù)：30頁