2025年文旅潮玩與AI教育觀察報告

2025-10-6 16:58| 發(fā)布者: 派大星10 0

摘要: 暑期消費旺季疊加政策催化，2025年消費市場多個賽道呈現(xiàn)結(jié)構性回暖趨勢。華福證券最新發(fā)布的行業(yè)觀察報告指出，文旅、潮玩、AI教育、醫(yī)美及美護等領域正迎來新一輪發(fā)展機遇，其中AI技術賦能與精細化運營成為核心驅(qū)動 ...

暑期消費旺季疊加政策催化，2025年消費市場多個賽道呈現(xiàn)結(jié)構性回暖趨勢。

華福證券最新發(fā)布的行業(yè)觀察報告指出，文旅、潮玩、AI教育、醫(yī)美及美護等領域正迎來新一輪發(fā)展機遇，其中AI技術賦能與精細化運營成為核心驅(qū)動力。

在教育領域，AI+教育產(chǎn)品加速落地，進入收入放量前夜。

豆神教育推出“AI Class”系列，通過AI Agent實現(xiàn)作文教學的“思維可視化、訓練實時化”，解決學生寫作難與教師批改滯后痛點；中公教育發(fā)布AI就業(yè)學習機，盛通股份上線AI教育創(chuàng)新平臺，打通從理論到實踐的應用閉環(huán)。

隨著多家企業(yè)在北京集中發(fā)布產(chǎn)品，AI在ToB和ToC端的商業(yè)化進程明顯提速，建議關注豆神教育、粉筆、盛通股份等具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。

文旅板塊受暑期旺季強力催化，出行數(shù)據(jù)持續(xù)修復。

盡管二季度多地受雨水天氣影響，整體出行大盤仍維持小幅增長。

當前國際航班已恢復至2019年同期的89.7%，海南離島免稅購物節(jié)持續(xù)至8月，cdf三亞國際免稅城引入迪士尼快閃店等IP新業(yè)態(tài)，刺激消費熱情。

報告建議關注暑期核心旅游區(qū)域如西域旅游、長白山，以及IP+景區(qū)融合模式的峨眉山A、祥源文旅、海昌海洋公園等標的。

值得注意的是，祥源文旅上半年凈利潤預增51%-63%，展現(xiàn)較強復蘇動能。

潮玩市場同樣迎來雙輪驅(qū)動。

泡泡瑪特受益于新品發(fā)布與海外IP熱度反哺，業(yè)績環(huán)比高景氣；布魯可則憑借女性向與成人向產(chǎn)品拓展用戶邊界，出海布局打開長期成長空間。

樂自天成作為多品類IP玩具龍頭，2024年營收達6.3億元，海外收入兩年復合增速超100%，其“IP中樞戰(zhàn)略”通過自有IP（如猛獸匣）與授權IP（如蠟筆小新）雙輪驅(qū)動，構建起豐富產(chǎn)品矩陣，靜態(tài)玩偶市場未來五年復合增速預計達23.9%，增長潛力巨大。

醫(yī)美行業(yè)步入格局優(yōu)化階段，上游新品密集上市，下游機構加速創(chuàng)新。

錦波生物發(fā)布HiveCol技術，四環(huán)醫(yī)藥的“少女針+童顏針”有望下半年上市，上游供給端持續(xù)豐富。

與此同時，新氧推出“青春診所”輕醫(yī)美連鎖模式，線下業(yè)務收入同比大增551.4%，占比提升至33.3%，標志著平臺型企業(yè)向線下服務延伸的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見成效。

行業(yè)競爭重心正從流量爭奪轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力、渠道力與品牌心智的綜合比拼。

美護板塊迎來結(jié)構性機會。

若羽臣上半年凈利潤預增62%-100%，展現(xiàn)高成長性；植物醫(yī)生深耕“高山植物”賽道，憑借“石斛寡糖”核心成分與單品牌店模式，有望成為A股“美妝單品牌店第一股”。

整體看，化妝品行業(yè)正從功能導向轉(zhuǎn)向體驗與情緒價值導向，個護領域則向功效化與情感溢價演進。

綜合來看，2025年下半年消費復蘇主線清晰：技術變革（AI+）、IP賦能（文旅/潮玩）、模式創(chuàng)新（醫(yī)美/美護）共同構筑增長新引擎。

投資者可重點關注具備產(chǎn)品創(chuàng)新力、渠道掌控力與品牌差異化能力的龍頭企業(yè)。

出品方：華福證券
發(fā)布時間：2025年
文檔頁數(shù)：47頁