2022年受疫情影響，國內(nèi)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，疊加海外通脹持續(xù)走高、美聯(lián)儲多次加息、俄烏沖突等外部因素，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。受此影響，股權(quán)投資市場在募資、投資及退出方面均出現(xiàn)不同程度降溫。隨著疫情防控的放開，今年以來我國經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇，政策端突出穩(wěn)增長重要性，有助于提升企業(yè)和投資者信心，改善市場預(yù)期，帶動股權(quán)投資市場整體回暖。

2022年新成立基金數(shù)量和金額均呈下降趨勢，結(jié)構(gòu)性分化加劇。2022 年新成立基金規(guī)模7，071億美元，較2021年同比下降12%；新成立基金數(shù)量8.730支，同比下降10%。此外，募資市場結(jié)構(gòu)性分化進(jìn)一步明顯。其中1億美金以下和1-10億美金區(qū)間的新成立基金為市場主體，數(shù)量占比達(dá)98.3%，但金額占比僅45%；10億美金以上規(guī)?；饠?shù)量占比僅1.8%，但金額占比高達(dá)55%。資金進(jìn)一步向中部和頭部基金集中。

新成立政府引導(dǎo)基金規(guī)模翻兩番，其余基金類型均有不同幅度下調(diào)。2022年政府引導(dǎo)基金表現(xiàn)亮眼，在整體募資市場較低迷的環(huán)境中，實現(xiàn)規(guī)模逆勢攀升，新成立基金規(guī)模達(dá)1，353億美元，為2021年的兩倍多，已超越疫情前2019年的929億美元。其中超20億美元的基金共13 只，目標(biāo)籌集金額達(dá)789.2億美元，占政府引導(dǎo)基金總規(guī)模的58%，主要投資方向聚焦于前沿科技和先進(jìn)制造業(yè)。

新成立外幣基金全年募資額實現(xiàn)逆勢上升。新成立的外幣基金盡管在數(shù)量上從2021年的89支下降至2022年的70支，但募資規(guī)模實現(xiàn)大幅度增長，達(dá)到951.2億美元，同比增長80%。外幣基金募資額的逆勢上揚(yáng)主要源于年初的幾筆大額募資基金。2022年上半年安宏、華平和Francisco Partners所設(shè)立的三只美元基金募資規(guī)模均超100億美元。

江蘇、廣東、福建、浙江和安徽五省募資額均超400億美元，其中募資超10億的基金共51只，其中包含產(chǎn)業(yè)類母基金20只，目標(biāo)籌集規(guī)模合計335億美元；政府引導(dǎo)基金9只，目標(biāo)籌集規(guī)模合計308億美元，是推高五省募資規(guī)模的主要原因。

報告出品/作者：畢馬威